珠江B

想上科创板容易吗?严把七道关
发布时间:2020-07-03 13:41:33 文章来源:嘉实基金
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珠江B就如同古代进京赶考,需要过五关斩六将方能金榜题名一样,想要登陆科创版也没那么简单,只不过这次的考场变成了上海。那到底需要过哪几道关呢?且听小编一一分解。

严把七道关

申请:报考的第一步

科创板不是你想上就能上,想要“报考”的科创企业,先要看下自身是否符合科创板定位,是否属于规定范畴内的科技创新企业,还至少得符合五项上市标准中的一项。我们在第一问中已经有所涉及,再复习下。

国家产业政策明确抑制行业的企业,危害国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全的企业,这些则是明确被科创板拒之门外的。

受理:拿到准考证

在受理环节,仅是对企业申请文件齐备性、中介机构资质等的核对,相当于申报企业获得了“准考证”,可以进入考场考试,并不表示一定能够考试通过或获得好成绩。至于考得好不好,还要看科创企业自身本领够不够硬。

珠江B自3月22日受理首批科创板上市申请以来,上交所抓紧推进发行上市审核工作,截至4月23日,共计受理企业申请90家,已发出首轮问询72家。

截至4月23日,90家企业拿到了“准考证”。

审核:考试

审核问询企业是否符合科创属性、是否符合科创板发行上市条件、在财务上是否有瑕疵等实质性问题。在审核问询过程中,科技创新咨询委员会也会给出专业咨询意见。

珠江B以信息披露为核心的审核问询,是科创板试行注册制改革的“灵魂”。这样的审核过程,是一个提出问题、回答问题,不断丰富完善信息披露内容的互动过程;是震慑欺诈发行、便利投资者在信息充分的情况下做出投资决策的监管过程。

珠江B——上交所

上市委员会审议:面试

上市委员会召开审议会议,对上交所发行上市审核机构出具的审核报告及发行上市申请文件进行审议。上市委员会审议时,参会委员就审核报告的内容和发行上市审核机构提出的初步审核意见发表意见,通过合议形成同意或者不同意发行上市的审议意见。

第一届上市委由38名委员组成,委员来自会计师事务所、律师事务所、高校、市场机构、证监会系统相关机构等证券市场一线大咖,如果拟登陆企业财务不过关、竞争力不足,很难瞒过这些人的“火眼金睛”。

面试官任期:科创板上市委委员每届任期二年,可以连任,但最长不超过两届。

报送证监会:二次复试

珠江B上交所出具审核意见后,将申请文件报送证监会走注册程序;证监会主要关注审核内容有无遗漏,披露信息等是否符合规定。

在此过程中,证监会可以要求上交所进一步问询,或者退回上交所补充审核。补充审核时,上交所发行上市审核机构对要求补充审核的事项重新审核,并提交上市委员会审议。上交所审核通过的,重新向中国证监会报送审核意见及相关资料;审核不通过的,作出终止发行上市审核的决定。

证监会注册:建档

中国证监会收到交易所报送的审核意见、发行人注册申请文件及相关审核资料后,履行发行注册程序。中国证监会在20个工作日内对发行人的注册申请作出同意注册或者不予注册的决定。

发行上市:考试通过

中国证监会同意注册的决定自作出之日起1 年内有效,发行人应当在注册决定有效期内发行股票,发行时点由发行人自主选择。

珠江BMARK下:科创板不以持续盈利为“论英雄”,以市值为基础,采用多样化标准。

珠江B亏损企业/同股不同权企业/红筹企业都有望在科创板上市

珠江B允许符合科创板定位、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业上市;(每个孩子都是潜力股)

珠江B允许符合相关要求的特殊股权结构企业上市;(同股不同权也不怕不怕啦)

珠江B允许红筹企业在科创板上市。(在国外没上市的,科创板欢迎你归来)

提示:成功上市只是长征路上一小步,科创板执行史上最严退出制度,如果成绩不好,是有可能被“退学”滴~

标准严

珠江B在重大违法类强制退市方面,明确了信息披露重大违法和公共安全重大违法等重大违法类退市情形;在市场指标类退市方面,构建成交量、股票价格、股东人数和市值四类退市标准;在财务指标方面,不再采用单一的连续亏损退市指标。

程序严

简化退市环节,取消暂停上市和恢复上市程序,对应当退市的企业直接终止上市。压缩退市时间,触及财务类退市指标的公司,第一年实施退市风险警示,第二年仍然触及将直接退市。不再设置专门的重新上市环节,因重大违法强制退市的,不得提出新的发行上市申请,永久退出市场。

执行严

珠江B科创板退市制度特别规定,如果上市公司营业收入主要来源于与主营业务无关的贸易业务或者不具备商业实质的关联交易收入,有证据表明公司已经明显丧失持续经营能力,将按照规定的条件和程序启动退市。

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